Что такое дродаун и как его используют

Это абсолютная или относительная потеря капитала от его исходного или максимального значения до локального минимума. Оценивается дродаун или просадка — за выбранный для анализа период времени. Величина дродауна обычно измеряется в процентах. Те, кто отслеживают этот показатель, как правило, начинают отсчет от нового максимума на графике депозита.

Абсолютная просадка выражается разницей между максимумом цен актива и его наименьшей стоимости.
Дродаун

Дродаун и инвестиции

Просадка, как метод измерения рисков, широко применяется в инвестиционных фондах. Когда актив достигает нового максимума, фиксируется запись изменения в процентах от предыдущего максимума до самого низкого минимума.

Полученное значение помогает определить инвестиционный риск относительно тех или иных финансовых активов. Это отношение полезно для сравнения возможной награды от ценной бумаги к риску вложения в нее.

Общая волатильность на фондовом рынке измеряется с помощью стандартного отклонения. Однако консервативные инвесторы, особенно пенсионеры, которые отзывают для инвестиций средства из пенсионных фондов и личных счетов, обеспокоены возможной просадкой.

Во время нестабильных рынков, а также инструментов в состоянии коррекции, просадка является серьезной проблемой для вкладчиков, не желающих рисковать. Поэтому традиционные инвесторы оценивают возможный максимальный дродаун в перспективе своих инвестиций перед выбором активов.
MIDD

DrawDown: риски просадки
Риски просадки

Исторические данные дают достаточно представлений о поведении и «привычках» разных финансовых инструментов. Инвесторы смотрят не только на возможную просадку, но и на стоимость, которую должен прибавить актив хотя бы для компенсации:

  • если стоимость теряет 1%, для восстановления начального паритета нужно немного — 1,01%;
  • просадка в 20% требует уже 25% движения в обратном направлении;
  • дродаун в 50% выглядит абсолютно катастрофически и нуждается в колоссальном увеличении капитала для восстановления позиции.

Подобные потери на рынке присутствовали в период коллапса 2008 и 2009 годов. Поэтому большинство инвесторов предпочитают избегать активов с более, чем 20% дродауна, а также управляющих, чьи портфели не укладываются в разумные пределы потерь.

DD: практический смысл

Но если фондовый рынок, после коллапсов имеет тенденцию расти, то капитал Форекс трейдера, как и любой другой депозит, основанный на маржинальной торговле, вовсе не обязан этого делать. Потеря 30-40% и более от депозита в стандартных рыночных условиях, без глобальных экономических кризисов, откровенно свидетельствует о повышенных рисках трейдера и неумении терпеливо, шаг за шагом преследовать поставленную цель.

С таким стилем шансы восстановить капитал на рынке Форекс стремятся к нулю. Вернуть капитал можно, только выбрав несколько инструментов с хорошими шансами роста, распределив депозит между ними, и «забыв» на долгий срок — по аналогии с инвестициями.

Именно поэтому, выбирая управляющего на рынке Форекс, инвесторы смотрят на несколько математических показателей, отражающих устойчивость системы и стиля трейдера. Таких же критериев придерживаются опытные трейдеры, которые следуют сигналам сторонних систем, выбирают участника рынка для копирования сделок или доверяясь торговому роботу.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.


*

Популярные отзывы Форекс Статьи Отзовика